本站消息兴业策略，日前上证综指ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模48.06亿元，季度净值涨幅为-0.12%。
从业绩表现来看，上证综指ETF基金过去一年净值涨幅为8.82%，在同类基金中排名1446/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-13.88%，成立以来的最大回撤为-47.18%。
从基金规模来看兴业策略，上证综指ETF基金2025年一季度公布的基金规模为48.06亿元，较上一期规模63.28亿元变化了-15.23亿元，环比变化了-24.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.64%，债券占净值比0.01%，现金占净值比1.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.89%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为3.25%。
上证综指ETF现任基金经理为王保合 方旻。其中在任基金经理王保合已从业14年又55天，2011年3月3日正式接手管理上证综指ETF，任职期间累计回报为69.3%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为1000增强LOF（161039），季度净值涨幅为3.41%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年初,由于前期政策逐步见效需要时间,市场整体缺乏催化,与此同时,外部关税担忧给全球风险资产带来扰动,市场迎来快速调整。临近春节,随着国内顺利完成2024年增长目标、大部分业绩利空落地后,市场风险偏好开始修复。春节后,市场以AI为核心开启了新一轮上行,内外资共振流入重估中国资产。国内大模型的出现,缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异,促使市场根据全球AI产业链的格局进行重新定价,引发了中国AI产业链的价值重估。同时,春节消费回暖、1月金融数据“开门红”、地产销售价格改善等信号验证国内基本面开局平稳,为市场风险偏好提供支撑。经历春节以来的主线聚焦、行情加速上行后,AI行情出现阶段性过热,叠加美国经济放缓、关税等问题再度扰动全球风险偏好,对于以AI为代表的高估值资产影响更为显著,板块整体迎来调整。随着两会积极的政策定调、以及一系列更加聚焦需求侧、民生侧的政策密集落地,市场由前期AI板块的“一枝独秀”,逐步扩散至消费、金融、周期等低位顺周期板块。3月下旬以来,随着国内各类经济数据公布,市场逐步进入“看现实”的阶段,叠加4月业绩期和海外关税政策落地的窗口逐步临近,市场做多情绪有所放缓,转为观望态势。总体来看,2025年1季度上证综指下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%,中证500指数上涨2.31%。在投资管理上,本基金采用量化和人工管理相结合的方法,处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件,合理安排仓位及头寸,将跟踪误差控制在合理水平,努力为投资者提供更合格的投资工具。
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